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澳门赌场娱乐在线 2017年六大板块的机会与风险分析

2020-01-10 18:02:42    点击: 2944
内容摘要:今年以来,人民币对美元中间价、人民币即期汇率以及离岸人民币对美元的贬值幅度均超过了7.1%。2016年a股市场走势还有一个新变化。这种情况在2016年最后几个月表现得淋漓尽致,预期2017年这种状况仍会持续。

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澳门赌场娱乐在线,“资产荒”一词频频被提及,也有不少人因此看好资金会流入股市,尤其是在楼市、期货、债市都持续调控之后,更是有一些机构、媒体纷纷抛出观点说a股将重回牛市,将会涨到哪里等。但实际上,结果却是在这些市场中,以年度来看,a股是最差的,也是交投最低迷的,这是为什么呢?玉名认为这里面关键因素是三个:

第一是市场大环境的影响,如今年出现的股债双杀、股汇双杀,甚至股债汇齐跌的情况,这里面是国际金融市场和国内货币政策等共振影响的。

第二是监管是今年各个市场的主题,去杠杆、抑制资产泡沫并不是在上述市场中,a股也有,创业板为首的高估值泡沫,次新股的爆炒,举牌股的概念股炒作等也是调控的对象。

第三是资金来源,上述市场中资金来源很多是共通的,比如说信贷、银行理财、场外配资等,当某一个因素引发资金减少之后,多个市场会同时影响,而不是说哪个市场跌了,资金就流向另一个市场那么简单的。接下来将对上述因素重点分析,帮助股民找到资产大轮动的规律,找到市场热点。

进入到12月以来,市场连续调整,算上11月底一周,已经是5周连续下跌了,而这不仅仅是股市方面的调整,而是股市、债市、汇市三个市场同时的调整,这里面就有很多值得挖掘的因素,甚至将会对2017年有较大的影响。

美国十年国债在最近2个月最大跌幅近5.6%,长期国债能如此大幅波动,其背后的资金抛售带来的价格下跌是难以想象的。美国国债是全球资产定价的基石,它能带来新兴市场的流动性泛滥,也能造成美元流出新兴市场造成负面影响。中国的国债期货在11月也出现了小幅下跌,而进入12月后,“国海证券”事件,以及理财平台违约事件纷纷出现,管理层严格去杠杆行为,共振导致了国债期货的快速下跌,从历史上来看,如图所示,2015年6月和2016年12月都出现了股债双杀的局面,这主要是资金来源同根同源所致,后面会对此详细分析。

自川普当选之后,各国都开始了抛售债券的行为(美国、欧洲、日本的债券市场均在下跌,中国的债券市场也因此形成共振),纷纷购买美元,而推动其大幅走强。同期,离岸和在岸人民币连续跌破6.91、6.92、6.93、6.94、6.95和6.96关口,频繁刷新八年半低位(12.27日盘中离岸人民币跌破6.97)。今年以来,人民币对美元中间价、人民币即期汇率以及离岸人民币对美元的贬值幅度均超过了7.1%(2015年为4.67%)。从图中也可以看到,在2015年8月、2016年1月和12月都出现了股汇双杀的局面,对市场影响还是较为明显的。

由此可以发现“股债汇三杀”局面的形成,有一定的特殊性,每到季末和年末都是银行理财产品期限错配的高峰期,容易造成短期的资金利率大幅上行;美联储在12月加息造成中美利差进一步收窄,也造成国内利率水平被动式提升,导致相关市场走熊;监管层去杠杆意图明显,险资举牌股、债市市场代持风波、理财平台违约等皆引发了新的严格监管,规范市场后,一些违约资金离场导致了下跌。所以,这是综合因素的影响。

2016年,随着万科大股东之争,让举牌概念成为最大的主题事件,但举牌的对象却并不全是因为低估值,而是在于股权分散,选择那些可以获得大股东地位的个股进行举牌,甚至一些亏损股也不乏险资去举牌。2016年a股市场走势还有一个新变化。随着创业板一大批新公司上市,大部分公司在上市后就出现价值高估现象;同时,许多公司上市一年后,在股价高估情况下,原始股东大量减持,因而压抑了股价走势,也是对a股市场的抽血。这种情况在2016年最后几个月表现得淋漓尽致,预期2017年这种状况仍会持续。

综合来看,玉名认为在2017年六大板块值得重视:

1妖股炒作不会减少,相反还会增加,市场缺乏主流热点的机会,游资会对妖股反复挖掘(这也是为何近期要做两期关于妖股操作的详解);

2绩优股也依然值得关注(如贵州茅台、格力电器、美的集团、伊利股份等绩优股创出了历史新高),下跌过后是可以逐步吸纳的,因此绩优股跟随市场跌得越多越好(接下来我还会对绩优股进行更多的挖掘,这是一条中长线布局的思路);

3重组股,4举牌股等,由于今年管理严查借壳、重组,以及保监会规范险资行为,会带来操作难度增加,股民对此要有所谨慎;

5次新股,因为新股发行过快,次新股不再稀缺,其炒作高度也会下降;

6比较值得关注的还有政策红利股(ppp概念和混改),近期对此已经做过专题文章。以上思路供大家参考。